Bitcoin ETF kaufen – Lohnt sich das?

Ein Bitcoin ETF (Exchange Traded Fund) ist ein börsengehandelter Fonds, der den Bitcoin-Preis abbildet. Anleger können über ihren regulären Broker oder ihre Bank in den ETF investieren, ohne selbst Bitcoin kaufen, verwahren oder sich mit Wallets beschäftigen zu müssen.

Seit Januar 2024 sind in den USA Spot Bitcoin ETFs zugelassen, die direkt mit physischen Bitcoin hinterlegt sind. In Europa gibt es vergleichbare Produkte in Form von ETPs (Exchange Traded Products) und ETNs (Exchange Traded Notes), die an europäischen Börsen gehandelt werden.

Ein Bitcoin ETF bietet den Vorteil, dass er in einem regulären Wertpapierdepot gehalten werden kann. Es sind keine speziellen Krypto-Konten oder Wallets nötig. Die Verwahrung und Sicherheit übernimmt der ETF-Anbieter.

Der Nachteil: Du besitzt keine echten Bitcoin. Der ETF bildet nur den Preis ab, du kannst die enthaltenen Bitcoin nicht auf eine eigene Wallet übertragen. Außerdem fallen laufende Verwaltungsgebühren (TER) an, die bei 0,15 % bis 1,5 % pro Jahr liegen.

Steuerlich gibt es ebenfalls Unterschiede: Während echte Bitcoin nach einem Jahr Haltedauer steuerfrei verkauft werden können, unterliegen ETF-Gewinne der Abgeltungssteuer von 25 % plus Solidaritätszuschlag – unabhängig von der Haltedauer.

In Europa sind keine echten Bitcoin ETFs zugelassen, da die UCITS-Richtlinie eine ausreichende Diversifikation vorschreibt. Stattdessen gibt es Bitcoin ETPs und ETNs, die ähnlich funktionieren und an Börsen wie der Deutschen Börse (Xetra) gehandelt werden.

Bekannte Bitcoin ETPs in Europa sind der 21Shares Bitcoin ETP (ABTC), der CoinShares Physical Bitcoin ETP und der WisdomTree Physical Bitcoin ETP. Diese Produkte sind physisch mit Bitcoin hinterlegt und bieten eine regulierte Anlageform.

Die Kosten liegen bei den meisten europäischen Bitcoin ETPs zwischen 0,95 % und 1,49 % TER pro Jahr. Im Vergleich zum direkten Bitcoin-Kauf über einen Broker sind die langfristigen Kosten dadurch deutlich höher.

Ein Bitcoin ETF oder ETP eignet sich für Anleger, die Bitcoin als Anlageklasse nutzen möchten, ohne sich mit der technischen Seite zu beschäftigen. Wer bereits ein Wertpapierdepot hat und Bitcoin einfach in sein Portfolio aufnehmen möchte, findet in ETPs eine praktische Lösung.

Für langfristige Bitcoin-Investoren, die Wert auf Selbstverwahrung und steuerliche Vorteile legen, ist der direkte Kauf über einen Broker wie Relai oder Pocket Bitcoin die bessere Wahl. Die steuerfreie Veräußerung nach einem Jahr und die volle Kontrolle über die eigenen Bitcoin sprechen für den direkten Kauf.

Institutionelle Anleger und Unternehmen bevorzugen oft ETFs oder ETPs, da diese in bestehende Compliance- und Verwahrungsstrukturen passen und keine separate Krypto-Infrastruktur erfordern.